OBV, czyli wskaźnik bilansu, wiąże kurs akcji z wolumenem obrotów. Pokazuje on napływ i odpływ gotówki z rynku. Ogólnie przyjmuje się, że rosnące obroty potwierdzają trend. Przy jego konstruowaniu założono, że spadek ceny, będący skutkiem wzmożonej podaży, wywołuje odpływ pieniądza z giełdy, natomiast wzrost kursu, spowodowany większym popytem, powoduje przypływ pieniądza na rynek. Zatem wzrost kursów wywołuje dodawanie obrotów, a ich spadek – odejmowanie od sumy skumulowanej. Wskaźnik ten został opracowany w 1963 roku przez J. Granville’a.
Ogólnie przyjmuje się, że OBV podąża za kursem. Wskaźnik ten uwzględnia jednak oprócz ceny waloru także obroty, przy których dany kurs zrealizował się. Dzięki temu, można śledzić siłę kształtujących się tendencji. Jeżeli przy rosnącym kursie OBV utrzymuje się na mniej więcej stałym poziomie lub spada, jest to sygnałem słabości trendu i może być interpretowane jako sygnał sprzedaży. Analogicznie względnie stałe lub rosnące OBV przy trendzie spadkowym może być oznaką rychłego odwrócenia się trendu malejącego.
On Balance Volume (OBV) to wskaźnik analizy technicznej, który łączy zmiany wolumenu obrotu z kierunkiem ruchu ceny instrumentu finansowego. Jego głównym celem jest ocena siły trendu poprzez analizę, czy zmiany cen są wspierane przez odpowiednią aktywność wolumenową. OBV opiera się na założeniu, że wolumen wyprzedza cenę, co oznacza, że zwiększający się wolumen powinien sugerować kontynuację trendu, podczas gdy spadający wolumen może sygnalizować słabość tego ruchu.
Wskaźnik OBV jest obliczany na podstawie wolumenu obrotu, który jest dodawany do wartości wskaźnika, gdy cena rośnie, i odejmowany, gdy cena spada. W rezultacie OBV tworzy linię, która pokazuje, jak zmienia się wolumen w czasie. Wzrost wartości OBV może sugerować, że inwestorzy są optymistycznie nastawieni do danego instrumentu, co często prowadzi do dalszych wzrostów cen. Z kolei spadek OBV może wskazywać na pesymizm wśród inwestorów, co może prowadzić do dalszych spadków.
Inwestorzy używają OBV do identyfikacji potencjalnych punktów zwrotnych na rynku, analizując dywergencje między OBV a ceną. Na przykład, jeśli cena osiąga nowe maksima, ale OBV nie potwierdza tego ruchu, może to być sygnałem osłabienia trendu wzrostowego. Analogicznie, gdy cena osiąga nowe minima, a OBV tego nie potwierdza, może to sugerować, że spadki są słabnące.
OBV jest także często stosowany w połączeniu z innymi wskaźnikami analizy technicznej, takimi jak wskaźnik RSI czy MACD, co pozwala na lepsze zrozumienie sytuacji rynkowej. Warto jednak pamiętać, że OBV, jak każdy wskaźnik, ma swoje ograniczenia i może generować fałszywe sygnały, zwłaszcza w warunkach dużej zmienności rynku.
Podsumowując, OBV jest cennym narzędziem analizy technicznej, które pozwala inwestorom na ocenę siły ruchu cenowego w kontekście wolumenu obrotu. Jego interpretacja wymaga umiejętności analizy rynkowej oraz łączenia z innymi wskaźnikami, aby podejmować bardziej świadome decyzje inwestycyjne.
